果赖
具备成熟稳定的现金流的大市值企业具备显著稀缺性
1.此轮全球通胀存在供给端的关键矛盾，仅从需求端进行的调控可能难以控制； 2.中国经济目前遇到的困难最直接的原因在于地产； 3.国家高层对于中国经济结构转型的意志是坚定的，大水漫灌的时代一去不复返。 基于当下中国宏观环境，“百年未见之大变局”的定义是准确的，这反映了我国最高决策部门的判断能力具有很高
华鲁恒升的基本面简介
华鲁恒升目前是比较受很多朋友关注的企业，主要原因在于今年以来不仅没涨，反而下跌了15%。 对于股价持续下行的标的是需要再审视的。一般而言，市场的有效性比较高，需要甄别是否有没有发现的结构性问题。如果没有，那么持股待涨即可。 我国的化工行业在过去的几十年借助全球产业转移的东风，快速奠定了大宗化工品的相
化工周期股的投资逻辑
短期市场的剧烈震荡，往往与市场信息传递节奏及参与者情绪变化高度绑定。在主包的认知中，这类波动的随机性较强，难以提前精准预判，因此我们在制定投资策略时，始终以较长周期为核心维度：先深入研判适配的资产类型，再耐心等待符合预期收益的价位择机布局。而市场出现的大幅调整，恰好为这种长期投资思路提供了更多优质的
如何认识AI等新兴资产的投资机会
从结果上来看，我们的表现是预期范围内的不好的。对安全边际和确定性重视导致持仓的多数公司都是所在行业内的龙头，业绩增速有限，从历史的经验上来看，这种特征形式的股票往往在市场流动性宽裕的时候表现乏善可陈。 从年初至今，显然AI、低空经济、机器人等新兴产业进展不断，市场风险偏好提高，汽车、机械、计算机涨幅
汽车零部件行业核心的投资逻辑
视频： 汽车产业作为国民经济的支柱产业，新能源化与智能化的浪潮正驱动行业变革，预示着未来较长时期内仍具备可观的投资潜力。 我们倾向于配置汽车零部件板块而非整车企业，核心原因在于对整车商业模式的审慎判断。 以比亚迪（BYD）为例，其价值链条可简化为： 汽车零部件厂商 → BYD → 经销商/直营店 →
过去的一些持仓股的投资逻辑小结
转载自知识星球2025年05月27日 09:00 过去的文章关于投资理念相关的一直在表达的是： 1.从风格上来说，看好的是红利、泛消费、汽车零部件等，由于医药极低的估值，消费中最看好医药。但是不根据风格板块投资。 2.全部依靠市场方式的价值回归是不靠谱的，原因是估值修复存在时间上的巨大的不确定性，以
大成基金刘旭对白电、运营商的看法
转载自知识星球2025年06月02日 00:11 今天看到了买方的一个采访，大成刘旭的报告。 这位基金经理水平很高，投资方法理论上也是偏原教旨价值投资，比较重视估值，我和他持仓有不低的重合度，下面的采访内容基本上我在过去群里或者知识星球交流的观点类似，但是刘总这里成文更详细，分享给各位做交叉验证和学
目前重仓股的投资思路
转载自知识星球 发布于2023年12月9日与2024年12月12日 对于未来的几年，我的观点是中国经济持续弱复苏，房产问题为局部可控问题。但是未来的发展模式将由过去的资本密集型发展模式转化为高质量发展模式。 过去依赖于劳动力、地产、资本的道路将一去不复返。这种环境下，持续稳定回馈股东的成熟企业（特别